美國12月非農就業數據超預期，新增就業人數超過25萬，失業率降至4.1%，再度引發市場震盪，股債齊跌。聯準會（FED）持續釋放鷹派信號，3月降息的機率從前一天的44%下降至25%，CME Fedwatch顯示市場對利率走勢的預期正在迅速改變。10年期公債殖利率升至4.78%，有突破5%的趨勢，但長期來看，市場對FED溫和降息的預期仍未完全消退。
通膨壓力升高：能源價格推波助瀾
隨著拜登政府對俄羅斯原油實施新制裁，西德州中質原油（WTI）價格大漲3.6%，至每桶76.57美元，創近三個月新高。此舉可能進一步推升通膨壓力，特別是生活成本、天然氣價格走高，讓市場對未來通膨的擔憂加劇。
台股封關前的不確定性：川普上任與FED政策影響
川普即將於1月20日再度就任，市場預期他可能推動削減政府開支、中俄協商等政策，緩解通膨壓力。然而，拜登時期的大規模支出與對俄制裁帶來的通膨核彈仍待拆解。此外，台股封關前，FED 29日例會可能再次放鷹，導致股市震盪，但國內政策面仍持續支撐指數。
台股展望：短期震盪，中期仍偏多
近期台股受到美股影響小幅震盪，台積電ADR逆勢上漲0.6%，顯示特定資金介入拉抬股價。整體來看，只要企業獲利成長趨勢不變，台股中期仍維持多頭格局。
國泰關鍵趨勢分析
- 半導體表現：費城半導體指數下跌2.4%，但台積電ADR逆勢上漲。
- 美元指數：上升至109.6，創近兩年新高。
- 產業輪動：美股能源股獨漲，地產、科技股重挫；台股光學、航運反彈，AI股回檔。
- 量化寬鬆前景：降息預期推遲，市場對長期利率升至5%的可能性保持高度關注。
美股與台股熱點
- 美股大跌：道瓊工業指數下跌1.63%，NASDAQ指數下跌1.63%，費半指數跌2.42%。
- 台積電2奈米進度領先：高雄2奈米製程試產超前進度，預計2026年放量，供應鏈如昇陽半、中砂、宜特等協力廠受益明顯。
- 蘋果機器人進展：蘋果攜手卡內基美隆大學開發「ARMOR」人形機器人，採用ToF技術，預計由鴻海負責組裝，鴻準供應機殼，帶動相關產業鏈。
ETF焦點：00910（第一金太空衛星）
2024年全年績效高達66%，投資太空產業鏈，包括低軌衛星與通訊產業，預計2040年產值突破1兆美元。該ETF已成為科技類ETF領頭羊，值得長期關注。
在FED政策不確定性加劇、美國經濟數據強勁及通膨壓力上升的背景下，全球股市面臨短期震盪。但台股在政策支撐及企業獲利成長的基礎下，中期走勢仍偏樂觀。投資者宜在封關前保持保守，同時關注長期利率與美股走勢對後續台股的影響。
